1个月跌超19%，诺德基金半年度权益类冠军产品大回撤，发生了啥？

文/刘振涛

冠军基金遭遇大幅下跌！

(资料图)

2023年7月刚刚过去，我们统计7月份公募基金业绩表现情况发现，有不少基金7月份基金净值跌幅超过10%。其中，诺德基金旗下的诺德新生活混合（下称“诺德新生活”）跌幅超过19%，诺德新生活C份额以19.65%的跌幅排名全市场倒数第一，业绩表现最差。

提到诺德新生活这只基金，市场上部分投资者比较熟悉，它是今年上半年的热门基金。二季报显示，诺德新生活在2023年上半年基金净值涨幅达75.07%，成为上半年主动权益类基金冠军。

不过这只冠军基金自7月份以来，经历大幅回撤，基金净值跌幅明显。天天基金网数据显示，在过去的7月份，诺德新生活基金净值跌幅超过19%。截至2023年8月1日，诺德新生活年内涨幅为40.23%，虽然在同类中排名依旧是第一位，但是与2023年上半年末75.07%的涨幅相比，基金收益回撤不少。

值得注意的是，由于诺德新生活上半年的业绩表现，基民投资者大量买入该基金份额。数据显示，二季度末，诺德新生活基金总份额达6.69亿份，基金总资产规模超过10亿，达10.55亿元。

（来源:基金二季报）

而2023年一季度末，诺德新生活基金总份额为4451.42万份，基金总资产仅5348.28万元。可以看到，仅在二季度，基民投资者就申购买进了6亿多份诺德新生活基金份额。基民大量买入叠加基金净值增长，基金总资产暴涨10亿元。

（来源：基金一季报）

然而，2023年7月份以来，诺德新生活基金净值大幅下跌，这意味着基民的收益大幅缩水，或者有部分二季度买入的基民投资者可能“站到了山岗”，出现亏损。

在基金社区，有基民投资者表示，“这一个月跌近20%，看你调的啥持仓，失败！”还有基民投资者表示，“我恐怕被套了，这个基金，没买的时候三两天涨十几个点！买了以后动辄跌十几个点！”

资料显示，诺德新生活成立于2019年3月28日，距今成立4年多时间，现任基金经理为周建胜。诺德新生活曾经长期资产规模低于5000万元，是一只“迷你基金”。天天基金网数据显示，2020年至2022年的很长时间内，诺德新生活C份额基金资产几乎都是0元。

2023年，基金经理周建胜的管理下，将诺德新生活这只“迷你基金”盘活，一举夺得半年度主动权益类冠军，基金资产规模也暴涨至10亿。

我们观察发现，诺德新生活之所以能够在2023年大放光彩，源于基金经理周建胜的高换手率、单压一个赛道操作有关。

周建胜是2022年7月14日接手管理诺德新生活基金的，最开始和基金经理潘永昌共同管理该基金。2023年4月20日，潘永昌离任该基金，由周建胜开始管理。

观察基金的持仓趋势，诺德新生活的持仓换手率近年来比较高。2022年上半年，诺德新生活持仓换手率达854.27%。在周建胜管理后，2022年下半年，基金持仓换手率高达1021.12%。这意味着基金每个季度持仓都会出现大变化。

观察基金持仓，2022年四季度，诺德新生活前十大重仓股以软件、大数据个股为主，比如太极股份、星环科技、新点软件、中国软件等。周建胜2022年四季度押注软件大数据赛道，似乎没有符合市场趋势节奏，基金在2022年四季度大跌10%。

进入2023年一季度，周建胜将基金前十大重仓股全部换掉，选择了重仓押注信创赛道，基金前十大重仓股包括海光信息、恒生电子、金山办公等。

2023年一季度，信创板块表现较好，周建胜这次大调仓赶上了市场风口，诺德新生活基金大幅上涨，一季度基金净值涨幅达33%。

到了二季度，周建胜又将基金前十大重仓股全换了，从信创赛道转换到了CPO（共封装光学）赛道，基金前十大重仓股为天孚通信、中际旭创、新易胜、源杰科技等。

CPO赛道在二季度是市场上的风口，个股表现亮眼。比如，二季度天孚通信股价累计涨幅达108%，新易胜股价累计涨幅达96%等。重仓CPO赛道的诺德新生活在二季度基金涨幅达31%。

周建胜在一季度和二季度大幅换仓，押注一个赛道，赶上了市场的风口热门，使得管理的基金业绩大涨。

不过，高光时刻并没有延续，进入三季度，诺德新生活基金二季度重仓的CPO赛道个股股价跌幅明显。比如，太辰光近1个月以来跌幅达26%，新易胜近1个月来跌幅达19%等。

如果周建胜在进入三季度后没有对诺德新生活持仓进行大幅调整，那么基金可能会出现较大跌幅。

三季度以来，周建胜是否再次调整了诺德新生活的持仓，目前不得而知。不过他管理的诺德新生活却在近一个月跌幅超过19%，给不少二季度新买入的基民带来亏损。

在接下来2023年下半年的时间里，周建胜能否延续2023年上半年的高光表现，带领诺德新生活基金取得好的业绩呢？我们将保持关注！

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